Perspicacité de Westwood

dans Actualités Pétrolières & Entreprises18/05/2023

Westwood a publié les prévisions du marché MENA Onshore Drilling Rig, le premier d'une série de nouveaux rapports régionaux sur les plates-formes terrestres disponibles pour les abonnés de Global Land Rigs ou en tant qu'achat autonome. Nous avons partagé quelques points saillants de la première édition, qui prévoit une croissance saine de la demande de 25 % pour les plates-formes terrestres dans la région du Moyen-Orient et du CCG au cours de la période de prévision 2023-2027, alors que l'Arabie saoudite et les Émirats arabes unis injectent des milliards pour atteindre les objectifs de capacité de production.

Croissance de la demande tirée par l'Arabie saoudite et les Émirats arabes unis La région Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA) héberge actuellement une flotte de 1 159 plates-formes de forage terrestres identifiées. Avec 526 unités (45% de la flotte MENA), c'est le Gulf Cooperation Council (GCC) qui domine l'offre, tandis que l'Afrique du Nord et l'Autre Moyen-Orient en contiennent respectivement 27% et 28%. Les plus grandes flottes sont hébergées par l'Arabie saoudite, l'Algérie et le Koweït, tandis que l'Irak et l'Iran accueillent également des flottes de plus de 100 unités.

Les entrepreneurs opérant dans la région MENA varient des petits entrepreneurs locaux aux puissances NOC. Deux des marchés clés pour les unités à HP élevé, l'Arabie saoudite et les Émirats arabes unis, sont dominés par leurs NOC respectifs - Saudi Aramco via sa JV avec Nabors, SANAD et ADNOC via sa filiale ADNOC Drilling. Malgré cela, la région accueille de nombreux entrepreneurs internationaux, Sinopec hébergeant la plus grande flotte d'acteurs internationaux avec 80 plates-formes de forage terrestres, dont 44 sont situées au Koweït. KCA Deutag a également considérablement amélioré sa position sur le marché MENA avec l'acquisition de la flotte de forage terrestre de Saipem, portant sa flotte MENA de 45 à 77 unités.

Le marché mondial du forage à terre a montré une forte reprise par rapport aux creux de 2020-2021, la région MENA étant à l'avant-garde de cette reprise, en particulier les pays du CCG que sont le Koweït, Oman, l'Arabie saoudite et les Émirats arabes unis. La reprise du marché devrait se poursuivre en 2023, soutenue par des prix du pétrole qui devraient rester supérieurs à 70 $/bbl tout au long de 2023 en raison des ajustements de la demande et de la production de l'OPEP+.

La demande varie considérablement dans la région MENA. En comparant la demande pré-Covid (2019) à 2022, le CCG s'est bien remis de la récession. Les sous-régions Autres Moyen-Orient et Afrique du Nord, cependant, ont eu du mal à se redresser, les principaux pays (Irak et Iran) souffrant en raison de conflits civils et de sanctions. La demande dans le CCG a réussi à rester relativement stable pendant la récession et, en 2022, enregistrait déjà une activité supérieure aux niveaux observés en 2019. Pendant ce temps, les autres régions du Moyen-Orient et d'Afrique du Nord ont connu un impact plus important avec des baisses d'activité de 12 % et 24 % entre 2019 et 2022. , respectivement.

Westwood prévoit que le GCC continuera de croître fortement tout au long des prévisions quinquennales, la demande en 2027 devant être supérieure de 53 % à celle de 2019. Cela sera stimulé par l'augmentation de la capacité de production de tous les principaux producteurs onshore, avec de nombreux projets requis. ayant déjà passé FID, soutenant la prévision. En comparaison, une variation de -12% de la demande dans la région Autre Moyen-Orient et une augmentation de 8% en Afrique du Nord sont prévues sur la même période.

Cette demande accrue se traduit déjà par une nouvelle offre de plates-formes sur le marché. Le Koweït et l'Arabie saoudite font partie des pays qui ont annoncé d'importantes augmentations de leur flotte de plates-formes pour faire face au niveau de demande auquel ils s'attendent. Westwood prévoit que l'offre d'appareils de forage augmentera de 11 % au cours de la période de prévision 2023-2027 pour répondre à la demande, notamment dans le CCG où la flotte d'appareils de forage devrait augmenter de 20 %.

L'utilisation dans la région MENA devrait atteindre 39 % en moyenne en 2023 et atteindre 42 % d'ici 2027. Cependant, les taux dans le CCG sont nettement plus élevés, l'utilisation prévue à 70 % en 2023 passant à 78 % d'ici 2027. En comparaison avec l'Afrique du Nord et Autre Moyen-Orient, Westwood s'attend à ce que l'Algérie et l'Irak soient en tête des taux d'utilisation, l'Algérie passant de 47 % à 60 % et l'Irak de 37 % à 46 % au cours des cinq prochaines années. Bien qu'ils soient nettement inférieurs aux puissances du CCG, il existe un potentiel de hausse important pour les deux. L'Algérie apparaît comme un nouveau point chaud pour l'exportation de gaz vers l'Europe et l'Irak continue de fixer des objectifs de production ambitieux, ce qui nécessitera une augmentation importante de l'utilisation de sa flotte, bien au-delà des prévisions actuelles de Westwood.

Tarifs journaliers stables grâce à des contrats à long terme Les tarifs journaliers dans la région MENA varient considérablement en raison de la large gamme d'équipements de forage disponibles ; L'Afrique du Nord abrite une flotte plus ancienne et moins puissante que le CCG et attire donc des tarifs journaliers moyens inférieurs. La nature à long terme des contrats de forage dans la région MENA signifie également que tout changement significatif des tarifs prend des années à se matérialiser.

Le GCC a une petite proportion d'équipements de spécifications inférieures (<1 500 HP), avec des équipements généralement de spécifications plus élevées (> 1 500 HP) et ayant de plus grandes capacités que les plates-formes motorisées équivalentes en Afrique du Nord et dans d'autres Moyen-Orient. Dans des pays comme l'Irak et Oman, une concurrence internationale importante et l'introduction d'un nombre croissant de plates-formes chinoises ont entraîné une concurrence accrue pour les contrats et, par conséquent, des tarifs plus compétitifs. Les tarifs journaliers pour les plates-formes de faible spécification en Afrique du Nord ne sont en moyenne que de 18 000 $, contre 23 000 $ dans le CCG. Les taux journaliers supérieurs sont dominés par les pays du CCG, avec des taux journaliers de pointe de 40 000 $ à 45 000 $ observés aux Émirats arabes unis, cependant, la domination d'ADNOC Drilling sur le marché du forage aux Émirats arabes unis limite la capacité des entrepreneurs internationaux à concourir pour des contrats. Une plus grande variation dans les tarifs journaliers est observée avec l'équipement plus performant en raison des plates-formes haut de gamme dotées d'une technologie de pointe et de fonctions de maniabilité dans le désert pour atteindre une efficacité maximale. Source : Westwood Global Energy Group